[직장인 경제 공부] 자산배분 - 레이달리오의 올웨더 포토폴리오

안녕하세요. 취업한 공대누나입니다.

오늘은 자산 배분 중에서도 가장 유명한 레이달리오의 올웨더 포토폴리오에 대해서 알아보도록 하겠습니다.

 

우선 자산 배분에 대해 잘 모르시는 분들은 아래 포스팅을 참고해주세요.

자산 배분 투자 (feat.박곰희투자법)

 

포트폴리오의 수익률을 결정하는 것은 그 속에서 고르는 종목이 아니라 배분을 어떻게 해놓았느냐가 큰 영향을 준다고 합니다. 

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1. 레이 달리오의 올웨더 포토폴리오

레이달리오는 세계 1위 헤지펀드 브릿지워터의 창업자이자 유명한 투자자입니다.

재산이 20조원 이상인 것으로 알려져 있습니다.

레이달리오는 시장을 상승과 하락 모두를 고려하여 모든 상황에 대비할 수 있는 포토폴리오를 만들었는데요. 이것이 바로 4계절 포토폴리오라고도 불리는 올웨더 포토폴리오(All Weather Portfolio)입니다.

 

레이달리오가 말하는 4계절이란 기대치 대비 경제성장과 물가를 조합한 4가지 상황을 의미합니다.

기대와 예상을 기준으로 상대적인 경기 상황을 판단합니다.

4가지 경기 상황에 따라 가격이 상승하거나 하락하는 자산군들이 존재하는데 올웨더 포트폴리오는 이러한 자산군들의 조합을 통해 모든 경기 국면에서 자산을 지키거나 혹은 성장시킬 수 있는 전략입니다.

각 상황에 따라 어떤 자산이 유리한지 위의 표처럼 정리되어 있습니다.

 

 

레이달리오의 올웨더 포토폴리오

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2. 리밸런싱이란?

리밸런싱이란 포트폴리오에서 정해진 비율로 다시 맞추는 것을 의미합니다.

예를 들어서 주식 40% 채권 60% 포트폴리오를 만든 경우 1년 후에 주식 가격이 올라 비중이 커지면 주식을 매도하고 채권을 추가 매수하여 비율을 다시 맞추는 것입니다.

즉 리밸런싱을 주기적으로 하면 내 자산들의 가격이 비쌀 때 팔고 저렴할 때 살 수 있는 것입니다. 

리밸런싱은 사람마다 다르지만 보통 6개월 ~ 1년 정도의 텀으로 조정합니다.

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3. 올웨더 폴토폴리오의 장점

변동성이 적습니다

연평균 수익률이 낮지만 그만큼 표준 편차도 적습니다.

2008년 금융 위기에도 수익을 냈고, 이번 코로나 사태에서도 견고함을 보여주었다고 합니다.

장기 투자에 유리합니다.

각 자산은 서로 상관관계가 낮기 때문에 상대적으로 큰 변동 없이 우상향을 하게 됩니다. 연금저축펀드에서 운용하기에 적합하다고 판다됩니다.

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4. 올웨더 포토폴리오의 단점

초과 수익을 내기 어렵습니다.

올웨더 포트폴리오는 시장을 예측하지 않는 포트폴리오이기 때문에 시장 평균을 넘는 수익을 기대하기가 어렵습니다.

일반적으로 올웨더 포트폴리오는 연평균 수익률 7% 정도로 합니다.

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사실 저는 이 비율대로 투자를 하고 있지는 않습니다. 

하지만 추후 개인 IRP에서는 해당 자산대로 구매할 계획이 있습니다.

투자는 자신이 선택해서 하는 것이므로 많은 공부가 필요합니다.

우리 모두 현명한 투자자가 되었으면 좋겠습니다.